Autor: Marcus Theurer, Jahrgang 1972, Wirtschaftskorrespondent mit Sitz in London. <\/span><\/a> <\/a> <\/span><\/span><\/span><\/p>\nDer unscheinbare Eindruck t\u00e4uscht: In der Welt des gro\u00dfen Geldes ist das B\u00fcroquartier mit dem sperrigen Namen eine wichtige Adresse. Das IFSC ist in der EU neben Luxemburg und den Niederlanden das wichtigste Zentrum der sogenannten \u201eSchattenbanken\u201c \u2013 ein Sammelbegriff f\u00fcr eine Vielzahl unterschiedlicher Gesch\u00e4fte, die eines gemeinsam haben: Schattenbanken gehen vergleichbare Risiken ein wie Banken, unterliegen aber nicht denselben Aufsichtsregeln. Vor allem zahlreiche Fonds fallen in diese Kategorie.<\/p>\n
Seit der Jahrtausendwende ist mit den Schattenbanken<\/a> ein neuer Kontinent auf der Weltkarte der Finanzbranche entstanden. Exakt vermessen ist das Neuland bisher nicht \u2013 die Statistiken sind l\u00fcckenhaft. Vor allem der wuchernde Schattenbankensektor in China beunruhigt viele Experten. Aber auch in Europa wird die Branche immer wichtiger: Die Ratingagentur Standard &- Poor\u2019s sch\u00e4tzt, dass in den L\u00e4ndern der Europ\u00e4ischen W\u00e4hrungsunion 30 Prozent aller Verm\u00f6genswerte in der Finanzwirtschaft von Schattenbanken kontrolliert werden.<\/p>\n Irland ist ein Extremfall: Die Banken sind tot, es leben die Schattenbanken. W\u00e4hrend die traditionellen Kreditinstitute der Iren in der Weltfinanzkrise vergl\u00fchten und das ganze Land an den Rand des Ruins gebracht haben, prosperieren die internationalen Finanzinstitute im IFSC, als w\u00e4re nichts geschehen. Volkswirte der irischen Zentralbank sch\u00e4tzen, dass 70 Prozent des Finanzgesch\u00e4fts in Irland au\u00dferhalb des regul\u00e4ren Bankensektors stattfindet \u2013 die darbenden heimischen Kreditinstitute sind, so gesehen, nur noch ein Anh\u00e4ngsel der Schattenbanken.<\/p>\n Deutsche Banken haben sich w\u00e4hrend der Finanzkrise in Dublin b\u00f6se die Finger verbrannt. Die M\u00fcnchner Skandalbank Hypo Real Estate (HRE) wurde 2008 durch die riskanten Gesch\u00e4fte ihrer irischen Tochtergesellschaft Depfa zum milliardenschweren Rettungsfall f\u00fcr die Steuerzahler. Auch andere gescheiterte Banken wie die D\u00fcsseldorfer IKB, die Sachsen LB und die West LB drehten in Dublin gro\u00dfe R\u00e4der. Sie legten dort sogenannte Zweckgesellschaften auf \u2013 Schattenbanken au\u00dferhalb der Bilanz zur Verbriefung von Krediten in zweistelliger Milliardenh\u00f6he.<\/p>\n Trotz der schlechten Erfahrungen der vergangenen Jahre werden in Irland von Banken und Fonds auch heute noch mehr Zweckgesellschaften gegr\u00fcndet als in jedem anderen Land der Europ\u00e4ischen Union. Ende 2013 gab es auf der Gr\u00fcnen Insel 726 solcher Finanzvehikel, die mit einem extrem hohen Fremdkapitalhebel operieren und deren Eigent\u00fcmerstrukturen h\u00e4ufig undurchsichtig sind.<\/p>\n Bitte melden Sie sich zun\u00e4chst hier<\/a> an.<\/p>\n Sie folgen Marcus Theurer bereits.<\/p>\n Sie folgen jetzt Marcus Theurer.<\/p>\n Eine \u00dcbersicht aller Autoren und Leser, denen Sie folgen, finden Sie unter dem Men\u00fcpunkt „Meine Autoren“<\/a> bei Mein FAZ.NET.<\/p>\n Die Aktion konnte nicht durchgef\u00fchrt werden. Es trat ein Fehler auf.<\/p>\nMit Irland hatten Deutsche Banken schon mal Probleme<\/h2>\n