Autor: Christian Siedenbiedel, Jahrgang 1969, Redakteur in der Wirtschaft der Frankfurter Allgemeinen Sonntagszeitung. <\/span><\/a> <\/a> <\/a> <\/span><\/span><\/span><\/p>\nEs geht um viel. Sparer und Steuerzahler sollen endlich erfahren: Wie sicher ist meine Bank? Wem kann ich vertrauen? Klar ist: Es fehlen nach wie vor Milliarden an Kapital in Europas Bankensystem. Aber welche Banken sind es, die noch immer zu schwach auf der Brust sind – heute, mehr als f\u00fcnf Jahre nachdem die Lehman-Pleite die Welt ersch\u00fctterte?<\/p>\n
Bis zum Herbst sollen die Ergebnisse vorliegen. Das Verfahren geht dabei so: Die Bankenaufseher spielen zwei Szenarien f\u00fcr die Zukunft der Weltwirtschaft durch, samt Abschwung, Arbeitslosigkeit und Kurseinbruch. Dann \u00fcberpr\u00fcfen sie, ob die Banken noch Kapital genug h\u00e4tten, um alle Risiken zu schultern. Im harmloseren Fall, dem \u201eBasis-Szenario\u201c, m\u00fcssen die Banken noch ein Eigenkapitalpolster von acht Prozent der Bilanzrisiken aufweisen. Im schlimmeren Stress-Fall noch 5,5 Prozent. Dieser Test ist damit zumindest etwas strenger als der bislang letzte Stresstest 2011.<\/p>\n
Banken, die durchfallen, brauchen dann zus\u00e4tzliches Kapital: Das k\u00f6nnen entweder die Aktion\u00e4re bereitstellen. Oder, wenn die dazu nicht bereit oder in der Lage sind, muss wom\u00f6glich der Steuerzahler in irgendeiner Form wieder ran. Umstritten ist, inwieweit man die Gl\u00e4ubiger beteiligt. Elke K\u00f6nig, die Chefin der deutschen Bankenaufsicht Bafin, hat vorige Woche vorsorglich vor dem Finanzausschuss des Bundestages gefordert: Man solle den Bankenrettungsfonds Soffin, mit dem die Steuerzahler die Banken in der Krise gerettet hatten, bis nach den Tests offen lassen. Das sei eine \u201eOption, wenn man ruhig schlafen will\u201c.<\/p>\n
Nicht nur f\u00fcr S\u00fcdeuropa sind die Stresstests heikel<\/h2>\n
Wo geheime L\u00f6cher gefunden werden, ist zwar nicht vorherzusehen. Bekannt ist aber, wie viel Eigenkapital die Banken haben. Und auch Hinweise auf Risiken gibt es. Der Berliner Wirtschaftsprofessor Sascha Steffen hat zusammen mit seinem Kollegen Viral Acharya von der New York University vorab eine Vielzahl von Kennzahlen zu Europas Banken durchleuchtet (siehe Grafik). So kann man am Anteil der faulen Kredite erkennen, welche Banken heikles Gesch\u00e4ft haben. Und an den sogenannten \u201eCDS-Spreads\u201c sieht man, welchen Zinsaufschlag eine Bank zahlen muss, wenn sie sich Geld leiht – auch ein Indiz f\u00fcr Risiken.<\/p>\n
Das Ergebnis: Man darf nicht glauben, die Stresstests w\u00fcrden nur heikel f\u00fcr S\u00fcdeuropa. Bankenexperte Steffen meint: \u201eIn Deutschland d\u00fcrften die Landesbanken zu den heiklen F\u00e4llen geh\u00f6ren.\u201c Sie seien nach der Finanzkrise von den L\u00e4ndern nicht ausreichend mit Kapital versorgt worden. \u201eDie HSH Nordbank etwa hat vergleichsweise wenig Eigenkapital – und ein gro\u00dfes Kreditvolumen in der heiklen Schiffsfinanzierung.\u201c Da kann es zumindest nicht abschlie\u00dfend beruhigen, dass HSH-Chef Constantin von Oesterreich versichert: \u201eUnsere Kapitalquoten halten nach unserer Einsch\u00e4tzung jedem ernstzunehmenden Szenario stand.\u201c<\/p>\n
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