Die Schweizer Bank will das Kredit- und Einlagengesch\u00e4ft von den Risiken des Investmentbankings abschotten. Die Deutsche Bank aber ist gegen das Trennbankenmodell.<\/p>\n
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Mit der Bildung neuer rechtlicher Einheiten reagiert die Schweizer Gro\u00dfbank Credit Suisse auf die Vorgaben der Aufsichtsbeh\u00f6rden, die riskante Kapitalmarktaktivit\u00e4ten von dem klassischen Kundengesch\u00e4ft trennen wollen. Politiker und Aufseher rund um die Welt wollen vermeiden, dass Gro\u00dfbanken wie in der Finanzkrise durch den Staat gerettet werden m\u00fcssen. Das Kredit- und Einlagengesch\u00e4ft soll deshalb von den Risiken des Investmentbankings abgeschottet werden. Gro\u00dfe Banken, die in ihren L\u00e4ndern als systemrelevant gelten, m\u00fcssen nicht nur mehr Eigenkapital und Liquidit\u00e4t vorhalten, sondern auch Abwicklungspl\u00e4ne f\u00fcr Notf\u00e4lle erarbeiten.<\/p>\n
Dar\u00fcber hinaus hat die deutsche Regierung ein Trennbankengesetz verabschiedet, in dem der Eigenhandel oder die Finanzierung von Hedgefonds in separate Einheiten ausgelagert werden m\u00fcssen. Diese sollen im Notfall separat abgewickelt werden, ohne dass der Steuerzahler einspringen muss, um die Einlagen der Kunden zu retten. In Br\u00fcssel hat eine Expertengruppe um den finnischen Notenbankgouverneur Erkki Liikanen Vorschl\u00e4ge erarbeitet, die auf EU-Ebene eingef\u00fchrt werden k\u00f6nnen. Diese gehen weiter als das deutsche Gesetz und h\u00e4tten f\u00fcr die Deutsche Bank tiefgreifende Konsequenzen, weil sie dann auch das Wertpapiergesch\u00e4ft im Kundenauftrag (Market Making) ausgliedern m\u00fcsste.<\/p>\n
Die Credit Suisse will das nun vorgelegte Konzept von Mitte 2015 an in die Tat umsetzen, wie sie am Donnerstag ank\u00fcndigte. Im j\u00fcngsten Quartalsbericht hatte die UBS \u00fcber \u00e4hnliche Pl\u00e4ne berichtet. Sie plant dabei wie die Credit Suisse f\u00fcr das Gesch\u00e4ft in der Schweiz eine eigene Tochtergesellschaft, die ebenfalls Mitte 2015 starten soll. Das Investmentbanking bliebe au\u00dfen vor und w\u00fcrde separat gef\u00fchrt. \u201eMit einer Verbesserung der Sanier- und Liquidierbarkeit geht im Schweizer Bankengesetz au\u00dferdem die M\u00f6glichkeit einer Erleichterung der Anforderungen an die Eigenmittel einher\u201c, hofft die Credit Suisse.<\/p>\n
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Die Bank will mit der Neuordnung dar\u00fcber hinaus eine Vereinfachung und Effizienzsteigerung erreichen. Unterhalb der k\u00fcnftigen Holding, der Credit Suisse Group AG mit Sitz in Z\u00fcrich, wird in der Schweizer Tochtergesellschaft das klassische Einlagen- und Kreditgesch\u00e4ft samt Verm\u00f6gensverwaltung geb\u00fcndelt. Daneben werden die beiden Tochtergesellschaften in London, die f\u00fcr das europ\u00e4ische Investmentbanking zust\u00e4ndig sind, in einer Einheit zusammengef\u00fchrt. In den Vereinigten Staaten ist geplant, die Credit Suisse Securities um die Derivategesch\u00e4fte in Amerika zu erweitern, die derzeit noch in London gebucht werden. F\u00fcr die wichtigen Infrastrukturaufgaben einer Bank wie zum Beispiel die Informationstechnologie sollen in der Schweiz und den Vereinigten Staaten zwei getrennt kapitalisierte Einheiten entstehen.<\/p>\n
Sobald der neue Rechtsrahmen steht, will die Credit Suisse Group AG Anleihen emittieren, die in Krisenf\u00e4llen zwangsweise in Eigenkapital gewandelt werden. Die Credit Suisse hat solche \u201eCoCo Bonds\u201c schon aufgelegt. Das sogenannte \u201eBail-in\u201c der Gl\u00e4ubiger wird nach den Pl\u00e4nen der Aufseher k\u00fcnftig der Abwicklung von Banken vorgeschaltet. Die Holding soll die Tochtergesellschaften mit Kapital versorgen. Falls dieses in Notf\u00e4llen nicht ausreicht, entscheide die Finanzmarktaufsicht in Bern \u00fcber einen \u201eBail-in\u201c. Analysten \u00e4u\u00dferten sich \u00fcberwiegend positiv. Helvea-Analyst Tim Dawson sieht zwar materiell vorerst keine Vor- oder Nachteile, lobt aber die leichtere Steuerung und bessere Transparenz der Gro\u00dfbank nach der Neuorganisation. Der Berner Wirtschaftsprofessor Peter Kunz glaubt nicht, dass die Credit Suisse durch die klarere Struktur Eigenkapital sparen kann.<\/p>\n
Der Ko-Vorstandsvorsitzende der Deutschen Bank, J\u00fcrgen Fitschen, hatte sich in dieser Woche wieder gegen die Trennbankenpl\u00e4ne gewandt. Deutschlands gr\u00f6\u00dfte Bank verteidigt ihr Gesch\u00e4ftsmodell der Universalbank, die das klassische Kundengesch\u00e4ft mit dem Investmentbanking vereint. Globale Universalbanken seien gerade f\u00fcr Deutschland als Partner der Wirtschaft unverzichtbar. Die Bedeutung des Investmentbanking als Voraussetzung f\u00fcr mehr Wachstum m\u00fcsse wieder erkannt werden. Jedoch d\u00fcrfte der Deutschen Bank, die als \u201ezu gro\u00df, um zu scheitern\u201c (\u201etoo big to fail\u201c) gilt, die Argumentation schwerer fallen, wenn die Schweizer Gro\u00dfbanken mit der Abspaltung des Investmentbanking kein Problem haben.<\/p>\n